اتجاه أسعار المواد الخام لبطاريات الليثيوم العالمية والتوقعات المستقبلية

كانت الفترة بين أواخر عام 2022 واليوم واحدة من أكثر الفترات تقلبًا في تاريخ مواد البطاريات. تحليل دقيق لهذه الفترة اتجاه أسعار الليثيوم تكشف عن دروس مهمة حول ديناميكيات السوق.

[عنصر نائب لرسم بياني يوضح مخطط أسعار كربونات الليثيوم التاريخية من الربع الرابع 2022 إلى الربع الثالث 2025، مع شرح الأحداث الرئيسية].

الارتفاع المكافئ (2022):

وطوال عام 2022، ارتفع سعر كربونات الليثيوم المستخدم في صناعة البطاريات بأكثر من 5001 تيرابايت 3 تيرابايت، ليصل إلى مستويات غير مسبوقة. و مخطط الأسعار التاريخي لكربونات الليثيوم من هذه الفترة يبدو وكأنه جرف هائل. وكان الدافع وراء ذلك التقاء مجموعة من العوامل:

• ارتفاع الطلب على السيارات الكهربائية: أدى التحفيز الاقتصادي بعد الجائحة والدعم الحكومي على مستوى العالم إلى زيادة مبيعات السيارات الكهربائية بشكل يفوق التوقعات.

• ذعر سلسلة التوريد: وخوفًا من نقص البطاريات، انخرط مصنعو البطاريات في عمليات شراء وتخزين مكثفة، مما أدى إلى خلق فقاعة مضاربة على حساب الطلب الحقيقي.

• اختناقات المعالجة: وبينما كان يتم تعدين الليثيوم الخام، لم تستطع القدرة على تكريره إلى كربونات وهيدروكسيدات عالية النقاء مواكبة ذلك، مما أدى إلى اختناق حرج فرض السعر الفوري.

التصحيح العظيم (2023-2024):

ابتداءً من أواخر عام 2022 وتسارعت وتيرة انخفاض الأسعار حتى عام 2023، حيث انخفضت الأسعار بنفس الحدة التي ارتفعت بها. و اتجاه السعر الفوري لهيدروكسيد الليثيوم اتبع مسارًا مشابهًا، وإن كان معتدلًا بعض الشيء. لم يكن هذا التصحيح ناتجًا عن انهيار في الطلب، بل كان بسبب إعادة توازن السوق:

• استجابة العرض: وقد بدأت مشاريع التعدين والتكرير الجديدة، التي بدأت قبل سنوات، في العمل أخيرًا، مما خفف من أزمة الإمدادات.

• اعتدال الطلب: وقد أدى بعض التباطؤ في نمو السيارات الكهربائية في بعض الأسواق، إلى جانب التخلص من المخزون الزائد الذي تراكم خلال مرحلة الشراء بدافع الذعر، إلى تقليل الضغط الفوري على السوق الفورية.

الربط مع النيكل والكوبالت:

في حين أن أسعار النيكل والكوبالت، في حين أنها تتبع أساسيات العرض والطلب الخاصة بها، إلا أنها ترتبط بشكل متزايد بالمعنويات العامة في سوق البطاريات. خلال طفرة عام 2022، شهدت أسعارهما أيضًا ارتفاعات كبيرة. هذا يسلط الضوء على نقطة مهمة بالنسبة للمشتريات: من الضروري تحليل توقعات أسعار المواد الخام للبطاريات كنظام مترابط، وليس مجرد سلعة واحدة. فالنظام الكلي اتجاه الأسعار يعكس صحة وزخم التحول إلى الطاقة النظيفة بالكامل.

توقعات وتوقعات الأسعار المستقبلية لمدة 3-5 سنوات

يعد التنبؤ في مثل هذه السوق الديناميكية أمرًا صعبًا، ولكن من خلال تحليل الدوافع الأساسية للعرض والطلب، يمكننا أن نؤسس التوقعات المستقبلية. هناك إجماع بين المحللين البارزين على أن أدنى المستويات القصوى للتصحيح في الفترة 2023-2024 قد تجاوزناها، ونحن ندخل فترة من الدعم الهيكلي للأسعار، وإن كان ذلك مع استمرار التقلبات.

توازن العرض والطلب في المستقبل:

• نمو العرض: يستجيب جانب العرض. نتوقع إنتاجًا جديدًا كبيرًا من اللاعبين الحاليين في أستراليا وشيلي، إلى جانب الإنتاج الناشئ من أفريقيا (زيمبابوي وناميبيا) وأمريكا الشمالية. ومع ذلك، فإن التأخيرات في المشاريع وعقبات التصاريح والتحديات التقنية شائعة، مما يعني أن الإمدادات الجديدة الفعلية غالبًا ما تكون أقل من التوقعات. ستزداد أهمية إعادة تدوير الليثيوم ولكن من غير المرجح أن يساهم بأكثر من 10-151 تيرابايت 3 تيرابايت من إجمالي المعروض بحلول عام 2030.

• طغيان الطلب (السيارات الكهربائية و ESS): إن توقعات الطلب على السيارات الكهربائية ومصادر الطاقة الكهربائية والإلكترونية لا تزال قوية بشكل لا يصدق. وفي حين أن نمو السيارات الكهربائية قد يستقر في نمط خطي أكثر، إلا أن الطلب على أنظمة تخزين الطاقة على نطاق الشبكة (ESS) ينمو بشكل كبير. من وجهة نظرنا، أصبحت أنظمة تخزين الطاقة على نطاق الشبكة هي المحرك الجديد للطلب على الليثيوم. وعلى عكس مبيعات السيارات الكهربائية التي يحركها المستهلك، فإن مشاريع أنظمة تخزين الطاقة الكهربائية واسعة النطاق مدفوعة بسياسات الطاقة الوطنية واحتياجات استقرار الشبكة، مما يجعل الطلب عليها أكثر قابلية للتنبؤ وغير مرن. وسيكون لذلك تأثير عميق طويل الأجل على سعر المواد الخام لبطارية الليثيوم.

توقعات كبار المحللين:

تقدم شركات التحليل المختلفة أرقاماً مختلفة قليلاً، ولكن الاتجاه العام ثابت.

• الذكاء المعدني المعياري المعياري تتوقع عودة “العجز الهيكلي” في سوق الليثيوم للظهور مرة أخرى في الفترة 2027-2028، مما يشير إلى أن الطلب سيفوق العرض مرة أخرى، مما يؤدي إلى فترة مستمرة من ارتفاع الأسعار.

• ستاندرد آند بورز جلوبال ومحللون آخرون في السوق يرددون هذا الشعور، مشيرين إلى توقعات اتجاه أسعار الليثيوم على المدى الطويل أعلى بكثير من التكلفة الحدية للإنتاج. ويتوقعون أن الأسعار لن تعود إلى ذروة المضاربة التي وصلت إليها في عام 2022، ولكنها ستستقر عند مستوى مرتفع بما يكفي لتحفيز الاستثمار الضخم اللازم لتطوير المناجم في المستقبل.

إن توقعات أسعار الليثيوم المستقبلية يشير إلى أننا نغادر عصر اكتشاف الأسعار وندخل عصر التسعير المدعوم هيكليًا. بالنسبة لفرق المشتريات، هذا يعني أن فرصة الشراء في قاع السوق قد اقتربت على الأرجح من نهايتها.